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币圈量化理财风险骗局大揭秘

淘金网币圈快讯 币圈网 2021年11月15日

  ws 诚邀读者共同监督链闻 ChainNe,资推荐及虚拟货币炒作信息坚决杜绝各类代币发行、投▪◇○。

  取专业区块链资讯及服务关注 “币圈邦德●■•” 获!获授权转载从 2018 年初文源: 屎壳郎财经币圈邦德已,头一尾“一,”的逻辑诞生收割全市场,年初已经完全显现到 2019 。就是流量头指的,网已经很贵在传统互联••,转化难度更高币圈用户的,成本更高导致获客◁◆。指尾…

  18 年初从 20,头一尾▷◆●“一,”的逻辑诞生收割全市场,年初已经完全显现到 2019 。就是流量头指的▲•,网已经很贵在传统互联,转化难度更高币圈用户的,成本更高导致获客△★。市场相关的交易尾指的就是二级,的是手续费交易所扒,是别人的本金交易团队扒的。前目,要数△▽□“量化交易、数字币理财等”市场上火热的还能产生盈利的就☆=。

  已经有 1000 余支目前币圈的量化理财团队,尔街海龟明星”大多打着☆●“华,基金经理□☆”“知名量化,经验”等噱头“十余年量化○▽,广告招揽客户靠秀收益率和●●。

  利的量化产品我们再看盈,经亏了多少)过大其中部分回撤(曾,例不划算盈亏比■□☆。这个产品比如下图△-=,回撤达到了 52%盈利 18% 其, 52% 或者亏损 52%就是挣 18% 可能吐了,准化指标)也是负的 66夏普比(基金绩效评价标:

  一位生活在 19、20 世纪的意大利裔投机商查尔斯·庞兹(CharlesPonzi)是,年移民到美国1903 ,开始策划一个阴谋1919 年他,子虚乌有的企业投资骗子向一个事实上,得到 40% 的利润回报许诺投资者将在三个月内▪★□,后然◆◁,为快速盈利付给最初投资的人狡猾的庞兹把新投资者的钱作,多的人上当以诱使更。的人回报丰厚由于前期投资,内吸引了三万名投资者庞兹成功地在七个月△□▷,续了一年之久这场阴谋持,脑的人们清醒过来才让被利益冲昏头,…▲▲“庞氏骗局”后人称之为。

  说就是简单□◆●,户的本金用后来用,利息和广告费用支付早期用户的▽◇•。不到新的投资者直到有一天拉,利息和本金无法支付,跑路团队,就是如此雷暴的很多 P2P …△○。

  PT 包装通过 P,包装背景,营销大力●=◁,何量化交易的开发而自身团队不做任…◁。◇△:MOM美其名曰,OFF□△-。

  r OfManagersMOM (Manage,人的基金)管理管理,理不直接管理基金投资是指该基金的基金经•▼△,的一些基金经理来进行管理而是将基金资产委托给其他。

  来就是翻译过,做量化我不◇…,别人做我找,用 API 不同权限的接口可以对账户进行下单币在我账户里把 API 给别人操作(通过使,察观,币)提,监督管理我负责。

  好处是风险分散这种皮条团队的,全归 0不至于完。个风险就是但是另外一…★☆, 1 个亏损很大10 个团队有◇☆,跑路或者,东墙补西墙整体都要拆☆□。线 个团队损失的是本金换成 P2P 理解的。利直接给了旁氏骗局团队也可能 MOM 审核不。

  难点在于另外一个,挣钱的几个团队分成MOM 的老板要给,00%MOM 基金承担而亏钱的团队却要 1□-☆,资人承担也就是投☆▲。比特币数量没变经常会看见总的,钱团队分成后但是支付给挣,亏的还。

  例子举个,是老板假如我,200 个 BTC从投资人募集了 ,个团队做量化平分给 2 -=■,得收益的 70%并约定好投资人获▷◇○,理人 10%MOM 管,% 的分成比例量化团队 20★▲-。

  的实际情况按现在行业,队是不承担的亏损量化团,不保本因为。保本即使,挣的是利息量化团队★■,是本金输的○◆…,本金才能堵的上前面本金亏损的窟窿吧拿什么来保呢◆…○?也只能是后面投资者的△••?

  外另,10 个团队监督管理 ,不同城市尤其在,很大难度,必管理的过来20 个人未▪■。个人为什么管理不过来(后面会介绍 20 。)

  的公司章程2▼=○:完整,手册风控,周报交易△•,纪要会议,说明书岗位,理文档代码管▽◆,文档开发,表数据等财务报▪▷。户合同不算客◁=,千页 A4 纸堆起来至少上;

  答出各种数据3▲☆=:流畅的回,少要能回答清楚是哪个数量级的比如:我们上个月成交笔数?至,还是数十万个十百千万,遇到的瓶颈和困难是什么…=?如果你再问一句你们的夏普比是多少这个总知道吧?较前一个月的数据发生了哪些变化●★◁?为什么?,吗?会很尴尬能帮我计算下,都没听过这个词对面的很可能●□。要人帮忙或者需。了团队的合规和培训(商务的能力体现……,代表了公司违法最怕商务说错)

  人员配置我们细看▽▼。策略开发者至少需要▲★,测专员数据回▽▽,境开发者服务环,控风,政行▲■,等等财务△◇。24 小时交易因为数字币是 ▼▪□,时间不需要人工干预虽然量化交易多数,所故障或者机器人故障等但是夜间如果发生交易△△,人工干预还需要,必备人手所以夜间◁•。

  算下来这样,65 天的风控排班一个 7X24X3•=, 4 个人最少需要★■,要 10 余人整个团队也需□◁…。成本不会低于 30 万一个月人员加上办公的=▼。尔街回来的要知道华△▽•, 20000 美金不是大牛都有月薪◇△○,16 万以上含税成本要 ▷…。

   X12 月 =360 万一年的固定支出约 30 万○▪☆,务器杂费就算 400 万好了加销售提成、水▪◇、电、网□◆★、服。00 万的本金客户投入 10,5 分成大家 5, 50%年化收益•△。500 万利润那么一年有 ,250 万客户拿走 ,还是亏的哦量化团队□▪…。

   2000 万就算是募集了,0% 收益年化 5,有 100 万的收益量化团队去掉成本只,万本金的 5%占 2000 。什么说是拿嘴保本了吧所以现在大家能理解为=■▷。

  动交易不需要人可能有人觉得自,点发公告 1 小时后开始维护但是假如交易所午夜 12 ,订单无法撤销可能会造成,交价与下单价不一致)数据撮合异步(真实成…☆■,慎交易请谨。告的量化团队那么看到公,期间暂停机器人一定会在维护,要的损失避免不必◁▼。

  告的团队看不到公△★◇,和价格都可能是错的机器人进的仓位数量,上班才能发现风险只有白天,已晚为时。有公告这还是,易所故障导致如果仅仅是交★▲◇, 是正常的一夜归 0, 接口给的数据显示是盈利的因为读盈亏持仓的 API,是亏损的而实际。队就可以及时停止有夜班人工的团,避免排查。

  法律法规根据中国▪◁,必须拥有相应资质从事投资顾问服务, 87 张牌照而中国只批准了,1.3 亿单张价值 。服务属于违法行为没有牌照的投顾▽▽★,将视为无效签署的合同☆•,法获得保障投资将无▼▽。s等海外机构使用香港 9 号牌进行服务如果像知名的ALFA Partner=□,合格投资人审核需要进行严格的,FC 提交备案并且在香港 S▲▽,险相对会小很多这样来说法律风,本增加但成●★▪。

  暂行办法》第十四条规定《私募投资基金监督管理,得向合格投资者之外的单位和个人募集资金“私募基金管理人=▽、私募基金销售机构不◆◆,告会☆☆、分析会和布告◆◁•、传单□◆、手机短信、微信_、博客和电子邮件等方式_不得通过__报刊、电台、电视△△□、互联网等公众传播媒体或者讲座、报,象宣传推介向不特定对。◇□”

  为管理办法》第二十四条《私募投资基金募集行,人员推介私募基金时募集机构及其从业▪-☆,任何方式承诺投资者资金不受损失_禁止_有以下行为:(三)以,诺投资者最低收益或者以任何方式承▲-△,”、☆○“预测投资业绩○=▷”等相关内容__包括_宣传“预期收益”、“预计收益■•;或者片面推介基金(四)__夸大,保障”、“高收益”•□、•▽“无风险”**等可能误导投资人进行风险判断的措辞**_违规使用•▼“安全”■□◇、“保证”、“承诺○=◁”、“保险”▼■、★●“避险”=▷■、…●“有=◆★;

  身的合规性根据基金本,化交易的广告简单抛几个量◁★▷,的推广文案甚至社群里,法违规的宣传几乎都是违…•。

  有保障▷•”◇◁▽、▲□“高收益”、“无风险▼◇”等可能误导投资人进行风险判断的措辞完全违规使用了“安全”、“保证”、“承诺”、“保险=◇”▼●、“避险”、=★▲“。

  外另■□▪,严禁在中国大陆地区对中国客户宣传的如果属于海外的基金、理财、保险等是,不允许带到大陆连合同和海报都△…。基金、保险都是如此这对于海外券商、,旧事陈年-•●,皆知一问,信群或者线下拉不特定的人吗你有看过哪个国际大行用微?

  金签署的合同投资者与基,算时间和方式通常会约定结◆○,按币结算一般均▷●。动幅度剧烈但币价波,定期限内操作得当即使是基金在约,0% 的币赚到了 5,币价大幅暴跌如果结算时,到了更多的币投资者虽得,却处于亏损状态可兑换成法币后,己没赚到钱就声称自▽▽,定的相关服务费用并拒绝交纳合同规。于民事纠纷这类纠纷属,约成本也非常小即使诉诸法律违,约者比比皆是因此合同违。

  于海外法律如果适用,成本极高则维权★◁,师费多是按小时计算众所周知海外的律○◇,时几百美金动辄每小,耗费更多的工时而且翻译需要▲=,的理解等等存在各种问题以及对当地法律◆◆★、法系。处理下来一个案件•▷,万美金都很正常几万美金、十几,货币的法律都不成熟而且各国关于数字★▷☆,权成本更高导致了维○▼•。

  资者而言对于投,乏资产担保由于基金缺,遇血亏如果遭•▪,还是不保本的无论是保本的◆▽,都难以得到偿付投资者实际上◇•。20000ETH)实际收入也只有 100 余万前面已经试算过即使募集了 2000 万(约 △●,能力赔付根本没有○▽=。

  币圈而在◆◇-,计+清算公司 = 币圈交易所券商+交易所+银行托管+审。由一个人说了算所有的行为都,改屡见不鲜规则朝令夕■-○,人都深受其害基金和投资。

  资者而言对于投,产的第三方监督由于基金缺乏资,不完整的交易记录半数的基金会使用,公司的记录或者朋友◇◇●,易记录给投资人展示业绩更有甚者直接凭空伪造交▽•…。

  题呢?因为所有的账户都是有行政管理人和券商托管的为什么在传统 CTA 量化和股票量化不存在这个问▪•,指定账户里进出的钱是只能在银行。是由第三方出具业绩净值通常◁■▼,盖公章的并且加。录属于诈骗行为故意伪造交易记△▼…。的界限不清晰但是由于币,▷■-、不当得利属于诈骗,还需要探讨是否合法。

  文所说如上◁★☆,交易需求由于量化,、代码审核、策略调试等技术人员团队必须配备策略分析☆-•、代码编写,审计和商务对接等保障人员以及财务▪••、合同拟定•★、内部,回测等环节必须要进行背靠背审核同时财务△-△、交易■▼、策略、历史数据▲■,才足以应对各类突发事件所以必须达到一定人数。足的小团队一些人手不,范不健全制度不规,能力极弱风险控制…◇△。

  去量化团队的公司看一下有能力的投资人可以直接…•,团队人能聚齐了让我看下例会什么样吗?这团队的规章制度齐全吗?最后一条问问自己▽▪:这个团队见过自己能支配的大钱吗?这团队跑路的成本高吗?这○■,修斯之船就算是忒,始人下个月房贷都还不上了好歹也要活过一年吧△=•?创,人怎么活不坑投资?

  计等环节没有任何信用背书量化基金在登记、清算、审,利则皆大欢喜如果能够盈•…●,金链断裂一旦资,路玩消失则会跑…▽◆,难以保障本金安全,兑现利润了更别提什么▷•。

  所述如前,钱都是托管在指定券商和银行传统的股票和 CTA 量化,想跑路就算-★,投资人的账户钱也只能提到▪=,易团队账户没法提到交。统市场看所以从传,骗钱的人不想做事,本太高而畏惧会因为违法成。如果失败了想做事的人,法律保护双方都受☆☆◁,同执行按合★-,然来日好相见对薄公堂仍•▲△。币圈而在,可以轻易得手不想做事的人。

  不是钱由于▼▼,以定量金额难,金融办所以归,出所派,侦经,侦刑,业协会基金,监会银○▲,信办网▪◁,商局工,协消,院法,定不清晰仲裁委界,相对低很多违法成本。事的人而想做,▲●△、政策等各种原因导致亏损会因为技术◁•、黑客☆•▷、管理,迫跑路从而被,或者入刑的成本更低因为跑路比对薄公堂!什么□◆“亏了这就是为▽•,起▼○◁”对不□○,我何你奈?

  强调一点这里特别,价值的问题比特币的,人是不认可的全球来看多数!分不值的也就是一•★□!道比特币值多少钱只是关注的人都知。门打个车不信你出-▲◇,比特币而不交现金给司机 1 个,揍死你的司机不。付可以把案件拖很久按哪个价格决策赔,是海外尤其。

  从业资格管理混乱甚至忘记客户账户等等没有岗位职责说明书★•■、没有风控手册、无。的量化团队一个合格,严格的风控流程不仅要有自己☆••,明都要准备几万字的材料同时关于这些规章制度说。

  统计数据显示据屎壳郎财经,8 年 6 月截至 201,累计达到 100 次针对交易所的网络攻击••,达 33•●.5 亿美元造成的直接经济损失▼△□。设一下我们假,所总部像易租宝倒闭一样如果明天国内某知名交易◆○▪,百名执法人员突然出现上,来吗▼-●?维权天天这么闹量化交易的币还能提出,4”又下文国家“9◆◁○.,?就算提出来了就问你怕不怕,风险也急剧放大市场剧烈波动。

  么办?门头沟 Mt.Gox 可是当年第一大所如果量化团队被黑客盗取 API 或者密码怎…▽★,瞬间倒闭一夜之间,3000BTC朋友损失了 ▽•,历历在目如今还▼•▼。某知名大佬据说币圈,化挣了 100 万美金当年在“门头沟▼•=”靠量•◁•,出来没提,带利连本▲•,干白。

  故障有很多种交易所的技术△◆▲,合异步比如撮=△▽,回滚数据。 月 28 日在海南火币峰会上我依稀记得 2018 年 3,C 上开了现货多仓我们在火币的 BT,期货开了空仓OKex 。一空一多, 价差缩小就可以盈利等两交易所 BTC,也是相对较低的即使亏钱风险▪▽,一个币因为同…★▲,同跌同涨●=。来个电话突然后台,x 停止交易说 OKe,回滚数据。空仓不算我们的▼▷!0 了被清 。的多仓亏了很多钱结果眼看着火币,空仓挣钱不算而 OK 的!个配对交易好好的一,边的瘸腿交易变成了赌单。

  属于正常可以理解的这种技术故障和回滚●■,OK 交易所我们并不怪 ,种风险由投资人自行承担开户文件中已经明确了这,五的时候也会有回滚比如美股黑色星期。致一个基金瞬间崩塌但是这种风险会导。的文件上也有类似的条款投资人和量化团队签署,契一旦签了所以卖身,由命生死…▼▷。

  化交易的灵魂策略代码是量,存发展的基础是基金赖以生△•☆,格的代码管理标准和流程但现在很多团队都缺乏严,限和审核程序上特别是在修改权▷▽▪。

  实中现◇•,自修改策略代码因策略分析员私,的情况屡见不鲜导致基金崩盘◇-=。理层不懂交易尤其是当管,硬逼策略提高收益率盲目根据客户需求,下被急功近利的策略员私自调整一些参数就会在没有审核的情况▽-。了有分成毕竟挣钱,找老板亏钱了…○,略人员拿着代码开发人员和策,又可以重开一把换个 PPT 。

  计口径变更财务记账统○●,错误数据。财务错误不要小看……,十个客户要核对几,交易所几个,户的出入金几十个账。杂的事后环节是一个非常复,易出错极容,实体收付款难的多远比传统互联网和▼•▲。时间延误提币转币,属问题收益归。

  申请清算客户周五□◆▽,付给客户周一支,重新计算呢?现在币圈的量化经常有一个月周期的那周六日的收益给谁◆◇?是按周五的算还是按周一, 3 天清算如果是延迟▽◇, 天入金延时 2…▽▼, 天的收益被量化团队侵占那就是 30 天里有 5☆◆▪, 16%比例高达●△。

   BTC还有一些,期间可能产生分叉币ETH 等币交易,易所没有给分叉币但是在约定的交,好呢?量化团队如果偷偷转去别的所领分叉币结算的时候投资人能拿到分叉币吗□▼?哪个收益△■,否计算收益?亏了算谁的收益归谁?耽误的时间是◇★△?

  人缺乏专业经验拉皮条的管理。互联网投资一些大佬在●•▲,投资股票▪-, 上有较好的收益、经验和运气一级市场投资或者投 ICO,可能就是韭菜在币圈量化中○☆=。

  例子举个,租车开的好有的大佬出●◁▪,佬修车好有的大▲☆,佬会造车有的大,从山沟里拉白菜试试你让他开个三蹦子,定不行他一。相似看着,况差太多实际情,模板没有,流程没有,规则没有。

  OM 管理人你可以问 M,果违反合同约定你投的团队如, 倍杠杆买 ETH一次性全仓 100,爆仓瞬间=▲★。只能说“我们都有规定如何避免这个风险?他,看着呢我们■▪,会的不,吧■◁=”放心△◇◇。“团队有风控也可能会说,单很少每次下。工分赃不均▼•★”如果员,了代码私自改,(如果线 条你怎么把控?)

  你的管理人你还可以问▪▲=,了币消失呢○•?如果一次旅行都从飞机上掉下来了有多少高层有提币权限呢?怎么保证他不会提,币●◇?在传统市场谁能还我们的,向所在监管机构申请赎回的凭认购协议和身份证可以。mex 和 Bitfinex如果基金的主战场是 Bit,▽…?如果不是你的证件你知道去哪找谁要吗◆▲,户密码没有账●▽◆,歌验证码和手机验证码谁会给你•▲?因为有谷▼◁,导致身亡如果事故▼▷,能办电话卡非本人不,验证码收不到•▪,提给你都没法提交易所可能想。

  金在募资后一些量化基,A▪◁△、B 两个产品将客户划分为 ■▲,同时开仓A、B 。品开 BTC 多仓A 客户的 A 产▼◁,品开 BTC 的空仓B 客户的 B 产。情上涨如果行, A 产品盈利A 客户开多的●-,A 产品的分成量化团队获得 ,客户亏损而 B •◇△,考第 7 条)踢走客户(参;情下跌如果行, 客户盈利开空的 B•☆△, 客户亏损开多的 A,反之情况。情涨跌无论行,个仓位会获得丰厚盈利这个量化基金总会有一。

  后最●☆★,者按比例瓜分利润该量化团队与盈利,还会感谢它盈利的客户☆○=;亏损的客户投资失败但量化团队却告知▪◇,类规避责任的话投资有风险之=★☆。良的基金这种无,者偏差的推销方法还很喜欢用幸存▲▷,利的部分只宣传盈。市场走势如何大肆宣扬无论▪◁□,稳赚不赔他们都能▪△◁。投资者作为,纯属幸运如果赚了△•○,则属必然如果亏了。投下来连续,是亏的肯定。对正面的概率只有 1/32一个硬币连续 5 次都扔,3%约 。

  第三方监管由于缺乏,会自己掌握账户和密码币市基金投资人通常,际操盘中而在实○◆□,身情况进行提币操作客户往往会根据自,金整体部署造成干扰这种擅自行动对基,导致爆仓严重时会•▽◆。

  如比-•…, 托管给基金管理人投资人将 API,户内少了一半的币突然风控发现账,提前支取被投资人。子不知道量化托管的事询问得知是投资人的妻,提了一部分币需要用钱就◆▽◆。买入 ETH 做多结果本来现货半仓△•,盈利产生,可控风险,导致币少了突然提币=■•, 倍杠杆做多变成 100○▼▪,的时候币价已经大跌20 分钟后转回来,爆仓杠杆,下并没有严重后果客户认为只提了一,难以界定双方责任▽★。发现及时这还是, 小时风控监督如果不是 24◁□,堪设想后果不。

  用组合策略也有可能,盈利丰厚A 客户,盈利微薄B 客户,金产品取平均值双方同属一个基,A 客户失联但是由于 ,客户收益受损导致 B ▪■。

  统计分析能力和开发能力量化交易除了必要的数据,能保障交易策略顺利实施必须有充足人力资源才,为最大限度地压降成本不少规模不足的小团队,为名进行募资以量化交易=▪◆,传统的手工方式进行下单交易但实际上却是用 PPT+。主动策略◇◇◁”美其名曰▪…▽“◁-,是赌一边其实就!说的亏了 8 个亿这才有了点付大头所◇◇。人为操作完全是•◇★,形同虚设风险控制。

  户 API 交易比如使用客户账,小币种亏钱客户因为炒,所维权去交易。免事态扩大交易所为避△…,交易暂停△▼◇,账户冻结,户被限制交易导致自身账☆▲。 多仓不能平仓开的 ETH,USDT 不能及时买回来或者卖出 ETH 变成 ,客户归还△-,价格一路狂涨而 ETH 。的时候到结算,投资人是一个项目方亏了算谁的▼…?有时候,大量的 ETH因为项目方有,况比较常见所以这种情。目被下币由于项…○-,关的账户都无法下单导致其自身的几个无,都大眼瞪小眼这种时候双方,懵逼一脸。

  历史金融数据进行深度挖掘量化交易通过计算机技术对,复的规律并且加以利用从中发现有望在未来重。的数据分析是前提条件多层次、多角度和海量,高买卖成功的概率和仓位控制只有足够的样本容量才能提▽=▽。交易数据以来而币市自有,7 年左右不过区区 。

  ●▷”事件影响受◇■■“9◆▼-.4, 交易所关闭OKCoin△…=,前的历史数据可供回测OKex 上线”以,量偏小样本容,、周级别周期特别是对于日,行情数据不匹配可能导致模型与▽◆,略失败导致策▲◁。etCap 数据进行回测也有拿 CoinMark•…,进行交易的团队在 OK 期货,测是无效的这样的回,全不同走势完。

  大波动和大行情一轮大牛市有■★,都可以盈利很多策略▪…。淡的时候当行情清-○▽,赶不上行情变化的频率大部分策略调整的频率★•▼。一周几次调仓都无法盈利了A 股的阿尔法策略已经到。

  能挣钱去年,年还能挣钱并不代表今◇☆。1000 倍收益17 年能有 ▷▲★, 还有 400 倍收益18 年亏损 60%◆▪•,能路遥知马力只有连续投才,早超生早死◆☆☆。蒙对了的17 年,全吐回去18 年,实力不是★○。猪都能上树站在风口上,的是投资人风停了摔死。

  综合素质一看团队,成本违法▽■•。口谈风险张口闭,不愿意收给他钱,的偿付能力自身有一定☆▪,管理人▽◆□、审计事务所敢使用国际知名行政;

  规是否全面二看合法合,…▲、义务要约定清晰合同中各方权利,用法律的国别要特别注意适,权成本评估维★•;

  推销的量化交易软件至于那些市面上疯狂,多说了就不用,团队攒出来的绝大多数是小,只能看人品了能否盈利就,谁会傻到跟别人分享呢因为可以盈利的东西?

  作者独立观点声明:本文为,资意见或建议不构成任何投■=。表述不当之处如有侵权或=●,台沟通处理可联系后★▽。非小号官网元宝币交易平台币圈量化理财风险骗局大揭秘

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