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【专业研究】部分国家对虚拟货币、数字代币

淘金网币圈快讯 币圈新闻 2021年11月11日

  趣分类最新真实消息门头沟比特币最新消息

  否认不可○=•,人工智能后的一项热门话题区块链已经成为继大数据、▲▽,在中国尤其-▽,同行业领域都出现了较大范围的讨论投资圈、创业圈▼▷、金融科技圈等不,方面的技术和知识受到了引人瞩目的关注围绕去中心化、分布式计算、数字货币等。而言相比,商业技术及模式尚未开展大范围讨论法律界对于这样一项被称为全新的,成共识更未形,律角度做些研究我们试着从法,砖引玉以期抛▪•。示的是特别提-▽▷,们而言对我,是全新事物很多内容,不作为法律建议相关研究及文章,业律师意见更不作为专。

  为是区块链的较成熟应用虚拟货币、数字代币被认,国家对此的性质认定本文主要探讨部分◆▷●,讨监管及法律风险在后续文章中将探。

【专业研究】部分国家对虚拟货币、数字代币的性质认定

  流的看法是目前比较主,块链技术的主要应用之一比特币等虚拟货币是区。链技术作为底层应用的发展中国在政策上未否定区块,相关产业●▷▷、代币(Token)发行采取严格禁止措施但对虚拟货币(Virtual currency)。

  、逃税等犯罪◇★、违规活动的弱点虚拟货币确实存在易被用于洗钱,球化发行、全球化流通不过由于虚拟货币可全◇▼,币等能够产生世界范围的影响一些类型的虚拟货币如比特。作用的情况下在关注负面…▲◇,可能具有未来意义虚拟货币的发展也。律实践看从现有法,字代币未一概采用禁止策略一些国家对于虚拟货币●…△、数,严或宽的监管措施部分国家采取或○◇•,物未来的发展之路探索这一新生事…▽▲。

  数字代币发行等采取禁止措施目前中国对虚拟货币交易、,的谨慎态度表现出明确,货币的全球性考虑到虚拟,币相关行为并不能全面防范风险仅在本土禁止虚拟货币★▪、数字代,有调整的可能未来不排除会。术的深入发展随着区块链技,管理和风险防范需要我国应该会基于市场,的监管法规制定更全面。

  ted electronic currency)虚拟货币属于全球通用的加密电子货币(encryp▲▷△,行不受控制等特点具有去中心化、发……。比特币、以太币等典型的虚拟货币有。

  发布《关于防范比特币风险的通知》2013年中国人民银行等五部委●★…,行、不具有法偿性与强制性等货币属性其中谈到:“比特币不是由货币当局发,义上的货币不是真正意。质上看从性,特定的虚拟商品比特币是一种,等同的法律地位不具有与货币,货币在市场上流通不能且不应作为。”

  推出数字货币监管的州纽约是美国第一个正式,icense监管框架中有关虚拟货币的规定根据纽约金融服务局(NYDFS)BitL-☆□:

  用作交换媒介或价值存储的数字单位(digital units)•★▼“虚拟货币(Virtual Currency)是指任何一种被。具有中心化存放处或管理人该种数字单位可能:(1);去中心化(2)▲▪◇,放处或管理人且无中心化存;或制造来创造或获得或(3)可通过计算。

  戏平台外部的市场或使用的(1)仅用于线)没有游;成法定货币或虚拟货币的(3)无法转换、赎回◇▽;扣、消费是可能或不可能赎回的(4)对于现实物品…◆…、服务、折;

  分、可用于换取物品、服务…▷、折扣或消费的数字单位作为发行者或商人用于吸引或回报客户计划的一部◁☆;户吸引或回报计划的数字单位或者可用于换取另一属于客●▷▲,法定货币或虚拟货币但无法转化或赎回成。

  见可,案认为该法,不是法定货币虚拟货币虽然,流通手段、贮藏手段的基本职能但具有作为货币的价值尺度▽▼◁、,预付卡等有显著不同与消费券、代金券★•…、。

  网站介绍[1]根据加拿大政府◇-◁,下商家使用数字货币购买货物或服务居民可以在接受数字货币的网上或线=▼●,易所买卖数字货币也可以在公开交。加拿大的法定货币但数字货币不是,币不采取管理或监管措施银行或金融机构对数字货◇-▼。

  (MAS)称[2]新加坡金融管理局★●,为是法定货币或证券因虚拟货币不被认,虚拟货币本身新加坡不监管,币的匿名属性但因虚拟货,洗钱和资助风险尤其容易产生★◆,台进行相关风险的监管因此对虚拟货币交易平■●□。

  其他国家立场综合上述及,机构均明确提示大部分国家相关,币不属于法定货币比特币等虚拟货△○。拟货币的货币属性部分国家认可虚,许可和监管上但对于流通,一定差别各国存在。亚等国采取较宽松监管模式如瑞士、新加坡、澳大利,货币的使用不限制虚拟;币使用采取严格管控措施也有部分国家对虚拟货。

  加密保护的证明数字代币是一种,益或行使具体事项的权利代表着代币持有人获得利。字代币是虚拟货币其中特殊的一种数。买货物或服务的方式虚拟货币是典型的购。子是比特币和以太币虚拟货币的典型例…▪◆。

  是但◆▼,展超过了虚拟货币数字代币的功能发。如例,方资产上的所有权或证券利益数字代币可能代表着代币销售,拥有的债务或卖方所。被市场视为投资机会类似这样的数字代币。

  O或其他投资模式发行数字代币可以通过IC◇★▷。字代币通常专属于卖方通过ICO发行的数,的虚拟货币(如比特币或以太币)或法币这种代币将卖给消费者来换取可广泛流通。皮书•▼”的方式提出发行这些卖方通常以▽▼▪“白。

  :“代币发行融资中使用的代币或◁▪▪‘虚拟货币’不由货币当局发行根据中国人民银行等七部委《关于防范代币发行融资风险的公告》▲•,强制性等货币属性不具有法偿性与,等同的法律地位不具有与货币◆▷▼,币在市场上流通使用不能也不应作为货。

  通过代币的违规发售、流通代币发行融资是指融资主体,太币等所谓‘虚拟货币’向投资者筹集比特币、以,准非法公开融资的行为本质上是一种未经批-□,非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动涉嫌非法发售代币票券•▲、非法发行证券以及。”

  代币的货币属性中国同样未认同,为可能涉嫌非法发行证券但代币发行融资行为被认,的代币被认定属于证券的可能因此不排除代币发行融资中。

  )正在研究如何监管虚拟货币交易目前美国证券交易委员会(SEC。12月04日2017年,币发行”(ICO)发起诉讼SEC以首次针对“初始代▲▽,人控股公司及两名高管涉嫌欺诈投资者指控一家名为PlexCorps的私。年2月6日2018•…▼,主席称SEC,虑○▲“币”是不是证券ICO参与者需要考■◇,的一些关键特征它们符合证券,券需要牌照而发行证。

  不同情况下的监管措施均做出了分类新加坡对ICO下的代币性质认定及。数字代币发行指南》根据MAS发布的《,责管理的证券法所规定的产品如果数字代币构成MAS负,必须遵守所适用的证券法则数字代币的发售或发行。行场景下不同的发,投资计划中的单位份额等证券产品代币可能构成股份、债权或集合。

  2月16日2018年,MA)发布了ICO的监管框架瑞士金融市场监管局(FIN,代币分为三类其中将数字▽○•:

  nt tokens)支付代币(Payme,密货币即加,务的支付手段作为货物或服,值转移的方式或货币◆☆、价▷★。

  ty tokens)实用代币(Utili▽-★,为基础的以区块链,的数字化获取渠道的代币意于提供对应用或服务。

  t tokens)资产代币(Asse□-,方的债或股权代表了发行。如例▲■△,司利润或现金流的分成资产代币承诺对未来公。经济作用而言对于它们的,产、债权或金融衍生品这些代币可类比为资。区块链代币同样属于此类可交易的代表实物资产的◁●◇。

  看出可以■◆○,▲○=、数字代币的统一定性和划分标准目前世界各国没有形成对虚拟货币,存在覆盖或交叉定义的内涵间▼=-。分国家但部◆-,国)等国已经结合本国相关金融法律如新加坡-▲◇、瑞士(未来有可能包括美,代币界定了相关要素对需要监管的数字,满足证券构成时认为数字代币在□▲,定义为证券应当将其,券发行相关法规管理相关发行行为受到证。

  性质认定将影响其受监管范围虚拟货币…▲、数字代币的法律…□=,仍处于不断发展●◇、创新当中鉴于虚拟货币、数字代币■◁,能对监管灵活性产生不利影响法律上若将其内涵过于限定可▼◇▷。币法律性质判断的相关规定上述对虚拟货币△…☆、数字代,透性监管原则有一定相似之处与我国证券监管政策上的穿,此因,货币等形式透过虚拟,而辨别实质剖析行为,具有较高的实操性在判断法律性质上◆▷•。

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